月: 2021年3月

現在、純資産額4800万円。まだアッパーマス層でくすぶっています。スエズ運河封鎖に伴う、原油供給懸念から原油が上がっていますが、米国個別株でめっためたされており、準富裕層への復帰はかないませんでした。 $CELH を少し買い戻したら、急落あってまたマージンコールを受けたりとしていたので、たぶんこれダメですね。毀損額から近く復帰は難しいでしょう。対して、株価指数に関してはダウや日経が相対的に好調です。ナスダックは芳しくありませんね……復活には時間がかかりそう。とりあえず、$U が復活してくれることに期待したい。

原油は前回の分析通りとはならず、掘ってしまいましたね。今のところ、戻ってきてはおりますが、また月曜に急落もありえるので油断できません。1日に2ドル以上の上下を続けるのはやめていただきたい。まぁ、長期的にはまだまだ上昇トレンドが続くでしょう。円安も相まって生活は苦しくなりそうですが……

前回のシェールガスのブームは2016年～2019年でしたが、この際はまだ原油の未来は暗くありませんでした。原油価格がほぼコロナ前に戻ったからと言って賭けに相当するような投資をするかと言えば、そのような酔狂な投資家は少ないと思います。むしろ、その時にシェールに投資していた人は再生エネルギー等の環境分野に投資するんじゃないかな。ということで、再度のシェール投資ブームは来ないと踏んでいます。米バイデン政権も環境推進のためには原油高を望んでいるはず。であれば、原油は高値を追い続けるのは必然っっ！！！！私は信じているぞ。

2016年から2019年にかけてのシェール分野への投資総額は1560億ドルを超えるが、そのほとんどが原油価格が上昇すると見込んでの「賭け」だったことから、現在の低油価の下で「負の遺産」と化している（8月31日付ロイター）。

住商も撤退、終焉を迎えそうな米国のシェールブーム
「賭け」に敗れたシェール企業が続々と破綻

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現在純資産額4900万円。また、準富裕層から転落しました。
原油急落と、ナスダック急落で5400→4900万と一気に500万の転落です。

原油ですが、直近高値の68ドルから58ドル近くまで10ドル近く落ちたんですね。14%程度の下落でしょうか。このところ、原油の高騰に関しては早すぎるという話もありましたし、調整の一つでしょう。コモディティは景気の悪化時にトレンドが終わると思っていますので個人的にはまだ強気でいます。60ドル近傍まで落ちた際に少し買い増ししました。

個人的に強気でいる理由としては、「新規の油井開拓を控えている」ということですね。つまり、今の採掘リグの増加は需要減少の際に止めてたリグの再稼働であろうということ。先日までの需要減少時期に米シェール企業は相当のキャッシュアウトをしていると思われ、新規の開拓をするほどのキャッシュが無いと予想してます。（決算書を見ていないので裏付け資料はありません）

さらに、世の中として脱石油が叫ばれている中、新たに石油会社に新規開拓用の資金供給はなかなか大手を振って行うには厳しいかと思います。よって、サウジが高値を目指す限りは高値になるのではないかと考えてます。

米石油会社は原油価格の回復を受けて掘削リグを徐々に増やし始めているが、需要の回復が緩やかなほか、投資家からの債務圧縮圧力もあり、新規の油井開拓を控えている。

米シェールオイル生産、4月は日量4.6万バレル減の見込み＝ＥＩＡ

リスクもいくつかあります。

サウジアラビアは独裁国家である。米バイデン政権は、正義感あふれる政権であるがゆえに、独裁国家であるサウジアラビアを快く思っていない。証拠として、イエメン内戦への干渉からアメリカが手を引いている。

米バイデン政権はイランに対して融和的になりそうである。現在のイランの石油輸出量は無視できる程度ではあるが、制裁解除となった際に大規模な増産が予想される。100万バレルは供給増となるとみてる。

米シェール企業が予想外に復活・増産する可能性。米シェール企業はOPECの協調減産とかおかまいなしに増産する。空気読まない。採算が取れる限り増産してくる可能性。

対外的な政治的要因も絡んでくるので、これらは仕方ないです。これらに関しては私の個人的意見で、投資の奨励を行っているわけではないことに留意お願いします。

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Twitter界隈の一部で熱狂的？支持のあるセルシウスですが、先日の決算ではEPSが予想を外す決算ミスに伴い、20%超の株価下落に見舞われました。セルシウスをレバ3倍で保有していていたので、マージンコールを受けてセルシウスを不本意ながら清算しました。

さて、ノリと雰囲気でセルシウスの株を1600株程度保有していたわけですが、改めてここで分析したいと思います。今回の決算ミスは、供給が十分に賄うことが出来なかったとあります。セルシウスは現物としての飲み物ですので、工場がどこかにあるはずです。

調べてみた結果ですが、セルシウスは自社工場を保有しておりません。

サードパーティーの委託業者に委託して製品を製造しているようです。ただし、サプライヤーから購入した飲料のフレーバー、原料ブレンド、缶、その他の原材料を委託業者に提供しているとあるので、原材料はセルシウス社が購入し、支給品という形で委託業者に渡して製造させているのでしょう。

サードパーティーという表現や事業リスクに委託業者と良好な関係が築くことが出来なければ、事業に影響が発生する可能性がある旨の記載があるので、資本関係はおそらくなさそうです。

他にリスクとしてアルミ缶の供給があるようです。こちらに関しては、単一のベンダーに依存しているとあるので、トラブルが起きるとここが供給のボトルネックになりそうです。アルミ価格自体は上昇していますが、個人的には原油価格の上昇の方がよほどコストネックになると考えるのですが、あえてアルミ缶がリスクと言うのに何か気になる。良好な関係が築けていないのかと疑いたくなりますね。。

流通販売に関しては、2019年10月に買収したFuncFoodを使用する予定のようです。北欧の会社なので米国外では主に北欧に注力するということでしょうか。

さて、気になっている製造能力に関することですが、決算書からは読み取ることが出来ませんでした。委託業者が判れば、その委託先の工場投資とか調べていけばよさそうですが、そこまで追いきることはできませんでした。

現物を購入すれば製造工場とか書いてたりするのかな。ともかくも、セルシウスは供給能力の確保が当面の課題になりそうです。

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現在純資産額、5200万円。昨晩、$CELHの決算がありました。

収益：35.66M　予想：34.63M
EPS：0.02ドル　予想：0.025ドル
北米では66%の売上増加
米国外では3%の売上増加

はい、収益には予想を上回りましたが、EPSが予想に対して未達となりました。結果、プレから大きなマイナス気配を示すことになり、セルシウスを3倍レバで保有していた私は、見事に

寄り付きと同時にマージンコール※を受け、

不本意ながらセルシウスを清算することになりました。-20%気配は無理よ。耐えれるわけないじゃない……

連日のグロース株の下落で一旦は、$CELHのポジションを減らしており、余力の回復とともに買い増し進めていたのですが、見事に死亡致しました。含み益100万ぐらいあったと思うので、170万程度の損失です。純資産額の減少幅が小さいのは、原油や株価指数が急回復した影響ですが、流石に$CELHをカバーしきることは出来ませんでした。

死者に鞭打つのは本当に勘弁してほしい……
ほんと、今年の投資成績は原油と株価指数で稼いだお金をひたすらグロース株で溶かしているだけです。そして、$CELHが抜けた現在、ほぼ米国株は$U集中投資になってます。

$CELHの決算ミスですが、コロナの影響で生産が滞ったような話があります。生産計画をミスったのでしょうか。セルシウスは現物のドリンク故に、販売増加にはリアルな設備投資を伴う必要があります。食品工場の設備投資はリアルに見てきていますが、生産能力の増強は一昼夜でできるものではありませんので、致し方ないでしょう。

米国外での売上鈍化は、販売に対して生産が追い付かない米国内を優先したとあるなら理解できます。そうであれば、生産能力増強に伴い米国外売上も伸びてくるはず。ただ、食品は、単価がそれほど高くないので流通コストの都合、基本的に現地生産です。セルシウスがどこの工場で生産しているかは存じませんが……

一旦は退場となったわけですが、次に投資をするときは雰囲気ではなくセルシウスの供給や生産に関して調べてから行いたい。

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https://seekingalpha.com/news/3671693-celsius-eps-misses-0_01-beats-on-revenue

現在、純資産額5300万円。退場といいつつ、原油や株価指数の回復に伴い、まさかのここまで回復することが出来ました。原油に感謝です。分散投資と株価指数（インデックス）をコアにしているポートフォリオ故に米株で退場だいいつつも救われています。

さて、私の米株ポートフォリオですが、先日のグロース株急落の際にマージンコールを受け、強制決済及び追加入金回避のために、そこそこ処分した結果、$U $CELH のほぼ2つでほとんどを占めるポートフォリオになっております。

そして、その過半を占める片割れの$CELHが本日決算です。投資カピバラさんのツイートによれば、決算タイミングは、8:30AMとなっています。日本時間で22:30PMですね。もう一つ$EXPIも同時刻のようです。あと2時間後……

さて、私の命運はどうなるか。

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現在純資産額が4900万円です。準富裕層への復帰はかないませんでした。原油価格がOPEC+の目標価格を超えるような上昇がありましたので、資産額としては増加してます。

しかし、昨日の記事を書いていた段階では、$U、$CELH、$EXPIをいくつか保有しておりましが、さらなる株価急落に伴い、維持率の問題で$EXPIを全売却、$U、$CELHも一部売却という形になりました。

余力を数百万円分を確保して、腕力の限り握り続けるつもりでいましたが、想定を超える下落に対して200万～300万円の余力が1日で吹き飛んでいく様子を1週間耐えきるのはできずです。結果的に、個別株を運用していたIG証券の有効残高ですが、1500万円→500万円まで下落。ここまでくると、復帰が困難です。

投資の損失は、10%以内に抑えるべきとの話がありますが、それは損失が10%であれば、その後に11.1%のリターンを上げればその損失を取り戻すことが出来ます。ここでもし30%の損失を計上した場合、その後43%近いリターンを出す必要があります。損失が増えていくごとに、どんどん損失を取り戻す為のパフォーマンスが要求されてきます。60%以上の損失は絶望ですね。

ここでハイレバで一発逆転だ！みたいなのも良いのですが、得てしてハイレバは地獄への切符となりますのでそれは避けたい。パフォーマンスを要求するのも大事ですが、生き残ることが大事です。ブログ的にはハイレバ一発逆転が映えるでしょうが。

幸いにも、株価指数と原油は好調ですので、相場から退場しているわけではありません。ここから復帰していきたいと思います。

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現在純資産額4800万円。またしても準富裕層から転落しました。レバレッジを掛けているPF故に連日の下落に対して、結果的に耐えることが出来ませんでした。

いあ。指数的には2%程度の下落ですが、保有銘柄は連日の5%～10%超の下落です。以前であれば、一つの銘柄が5%でも動けば、爆益だ爆損だと言っていましたが、保有銘柄ほぼすべてでそんな動きされてたら耐えきれるわけもなくですね。

結果的に、ユニティと、セルシウスを除くほとんどのポジを決済しました。実損で90万円近く。含み益なんてとうに吹き飛んでしまいました。いやぁ、レバレッジ狂といえ、10%や20%程度の下落程度なら耐えきるつもりでしたが、連日は流石に無理でした。

ポートフォリオの比率がどうなったかは、また明日にでも整理したいと思います。

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現在純資産額5100万円。1日で500万円程落下しました。

結局$RKTは売却せずにそのまま持ち越しております。ほぼ全戻し。あかん。せめて一部利益確定していれば苦しみは軽減していたはずですが、過ぎたことを悔やんでも仕方ないです。ナスダックの下げ以上にMyPF下げすぎでしょ。5%とか10%とかあたりまえのように下がると流石に退場が見えてきてます。死にそう。

そして、期待は裏切られて、プレではまた大きなマイナスに傾いています。このまま始まったらまずいですね。

私はこの相場を退場せずに生き残ることが出来るのか。

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現在、純資産5600万円。いつもの水準まで回復しました。

昨日はナスダックが-1.94%、原油が-1.26%、日経が-0.86%と急落し、原油と株価指数でみれば100万円程のマイナス相場となりました。それに加えて、大量保有している $CELH $EXPI もそれぞれ、-2.19%、-4.39%と大きく下落。$EH が-8.79%、$FUTUが-5.05%と痛い程下落。更に、決算が良かったため、$ZMを435ドルで指値入れてたら寄り付きと同時に約定してそのまま急落下と散々な目にあいました。$Uまで急落しなかったのが救いです。

が、一つだけ急騰した銘柄があります。

ショートが結構溜まっていましたので、ショートスクイーズが起こる起こる言われていましたが、まさかこのタイミングで起こるとは……

そしてショートの比率が下がっていないように見える……
このショートボリュームって即反映されるという認識でいいんだよね……

もしかしたら、もう一回ぐらい吹き上げるかもしれないし、このまま一時の祭りとして収束してしまうかもしれません。プレではむっちゃ下がっておりますし。無理しない程度に利確したい。このまま爆益となるのか、夢として終わってしまうのか。

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